После двухлетнего перерыва Людмила Шарова вновь заняла пост директора. На этой должности она проработала 17 лет.
Под её руководством театр стал участником и лауреатом 20 международных и межрегиональных фестивалей, в том числе дважды лауреатом премии «Золотая маска». Также театр кукол выступил инициатором и организатором Межрегионального фестиваля «Волжские встречи».